最近几天股票账户里的钱忽上忽下，但有一件事挺昭彰：光通讯有关的票，比如中际旭创、新易盛，5月20号又涨了，不是小涨，是实打实放量冲。而另一边，像兆易改换、圣邦股份这些老面容，涨得慢，跌得倒挺利索。不是科技股举座回暖，是有一块地方先热起来了。

好意思股那里也相通。5月20号纳指跌了快1%，说念指也绿，可Astera Labs一天涨13%，Credo涨8.5%。这不像行情好了随着涨，倒像是有东说念主提前知说念哪儿要开工了——并且真开工了。查了下，国内三大运营商和几个头部AI公司，易游官方网站APP下载4月到5月链接公布了新一批光互联诞生招标后果，中地方大量是国产800G模块厂商。不是画饼，是签了公约、排了产线、启动交货。

科创50指数这轮涨得不吵不闹，没喊标语，也没拉一堆小票炒题材。它的身分股偷偷变了：光模块、高速贯穿器、激光芯片这些公司权重渐渐上去了。5月12号它还跌，15号启动稳，19号放量。不是靠资金硬顶，是内部真有公司一季度营收涨了58%，利润翻倍。有个一又友在光模块厂作念测试，米乐体育(M6Sports)官网入口说他们产线当今两班倒，800G订单排到8月了。

有东说念主问来岁还能不可涨？我不知说念。但我知说念一件事：当今买光模块，看的不是PE，是出货单上800G占了几成；不是听分析师喊多强，是看北好意思云厂季度财报里成本开支有莫得加；不是盯着指数涨没涨，是看近邻厂里工程师晚上几点放工。

保障和社保的钱如实在往科创50里进，ETF份额本年涨了四成。但好意思联储6月降息概率只剩2.4%，钱不会那么松。是以涨得快的票，回调也猛，3月底愚弄光电单日跌13%，三天后又涨回顾。这不是散户瞎折腾，是全球真拿不准本事迭代的节律——硅光良率到底卡在哪，1.6T模块哪家能先量产。

A股光通讯公司有个实在平正：反馈快。国内一个算力中心从立项到通电，媲好意思国快半年以上。中际旭创我方搞封测、拼装、测试，一条线全包，国际同业得找三四家配皆。这不是成见，是天天在产线上改工艺、调参数换来的。

东说念主性没变，涨多了念念卖，跌多了不敢买。但本事代际差能测，订单结构能查，良率数字会语言。你翻翻最近三个月的招标公告，再望望我方执仓里有莫得真是参与进去的公司。

光模块涨疯了，芯片股还在躺平M6体育app官网最新版，这牛市到底算谁的？